Прикладной фин. менеджмент Вариант 1 – Решение

Содержание

Мини-ситуация 4.
Финансовая компания предполагает разработку и продвижение на рынок инвестиционного продукта, основанного на применении опционных контрактов, в частности, компания собирается предложить инвесторам воспользоваться торговой стратегией put-call-паритет, поэтому руководитель компании поручает Вам, как финансовому аналитику, используя имеющиеся данные (табл. 8):
1. Оценить внутреннюю стоимостьcall-опциона и put-опциона на акцию.
2. Оценить расходы на создание торговой стратегии put-call-паритет, будущую стоимость портфеля(составленного на ее основе), а также доход и доходность по портфелю.
3. Представить результаты п.п. 1, 2 в виде таблицы.
4. Обосновать рекомендации о целесообразности осуществления торговой стратегии put-call-паритет, а также объяснить, каких свойств портфеля можно добиться с ее помощью.
Таблица 8
Исходные данные

Мини-ситуация 5.
Финансовая компания предполагает разработку и продвижение на рынок инвестиционного продукта, основанного на применении опционных контрактов, в частности, опционных стрэддлов, поэтому руководитель компании поручает Вам, как финансовому аналитику, используя имеющиеся данные о цене исполнения, ожидаемой доходности государственных облигаций и числе лет действия опционов (табл. 8), а также данные о возможных рыночных ценах на акцию (табл. 10), внутренней стоимости и максимально возможной премии по каждому опциону (табл. 9):
1. Определить внутреннюю и компаундированную стоимости опционного стрэддла, сравнить их с максимально возможной премией по опционам.
2. Составить таблицу платежей по длинному и короткому опционным стрэддлам.
3. Представить результаты п. 1 в виде таблицы, а также для наглядности разработать графическое решение п. 2.
4. Объяснить целесообразность создания длинного и короткого опционных стрэддлов, а также сущность и назначение компаундированной стоимости опционного стрэддла.
Таблица 10
Возможные рыночные цены на акцию, руб.

Мини-ситуация 21.
Совет директоров предприятия планирует осуществить один из двух взаимоисключающих инвестиционных проектов и поручает Вам, как руководителю финансового отдела, на основе имеющихся прогнозных данных о денежных потоках и средневзвешенной стоимости привлечения капитала (табл. 48):
1. Сравнить инвестиционные проекты на основе показателя внутренней нормы прибыли.
2. Представить результаты п. 1 в виде таблицы.
3. Обосновать рекомендации о выборе наиболее предпочтительного для осуществления инвестиционного проекта.
Таблица 48
Характеристики инвестиционных проектов f, w

Мини-ситуация 34.
Руководитель акционерного общества поручает Вам, как финансовому директору, на основе имеющегося финансового отчета и выявленного отделом прогнозирования коэффициента динамики выручки от реализации продукции (табл. 71):
1. Составить прогноз баланса на конец следующего года на основе метода пропорциональной зависимости.
2. Определить потребность в дополнительных источниках финансирования.
3. Представить результаты п.п. 1, 2 в виде таблицы.
4. Обосновать выбор дополнительных источников финансирования и объяснить последствия, если дополнительные источники не будут привлечены.
Таблица 71
Финансовый отчет акционерного общества, тыс. р.

Мини-ситуация 35.
После доклада о прогнозном состоянии баланса (табл. 72) руководитель акционерного общества поручает Вам, как финансовому директору, на основе имеющегося финансового отчета (табл. 71):
1. Определить приемлемый коэффициент динамики выручки от реализации продукции.
2. Составить прогноз баланса на конец следующего года на основе метода пропорциональной зависимости.
3. Представить результаты п.п. 1, 2 в виде таблицы.
4. Объяснить, на что указывает приемлемый коэффициент динамики выручки от реализации продукции и чего он позволяет добиться.
Таблица 73
Прогнозируемый финансовый отчет акционерного общества, тыс. р.

Мини-ситуация 38.
Председатель кредитного комитета коммерческого банка поручает Вам, как руководителю аналитического отдела, на основе имеющихся статистических данных (табл. 77):
1. Определить значение функции многофакторного дискриминантного моделирования, которая дает качественную оценку возможности банкротства фирмы в течение ближайших двух лет.
2. Сделать выводы о возможности банкротства каждой фирмы в течение ближайших двух лет, а также обосновать предложения и условия предоставления кредита каждой фирме.
Таблица 77
Финансовые характеристики фирм

Вы можете убедиться в качестве данной работы. Часть курсовой представлена ниже: