Содержание
ЗАДАЧА 1
Компания решает построить цех для выпуска новой продукции и рассматривает два альтернативных инвестиционных проекта, параметры которых представлены в таблице 1.
Прежде чем приступить к расчетам второй части таблицы 1, определите суммы расходов и поступлений. Изобразите проекты на оси времени, расположив первый над вторым. Эти данные являются основой всех последующих вычислений.
После завершения расчётов требуемых показателей поясните их и занесите результаты в таблицу в соответствии с вашим вариантом. На основе полученных данных выберите оптимальный инвестиционный проект из двух представленных, аргументируя выбор по следующим критериям сравнения:
1) удельного веса платы за кредит в общих поступлениях;
2) среднегодовой рентабельности инвестиций со средней ставкой банковского процента;
3) среднегодовой рентабельности инвестиций с точки зрения страхования от инфляционных потерь;
4) периодов окупаемости инвестиций;
5) размеров требуемых инвестиций;
6) стабильности поступления средств;
7) чистой текущей стоимости (NPV);
8) рентабельности инвестиций за 5 лет;
9) индекса рентабельности за 5 лет с учётом дисконтирования (PI);
10) периода окупаемости с учётом дисконтирования (РР).
Сформулируйте общий вывод к задаче, опираясь на:
- три закона принятия инвестиционного решения (процент по депозитам, темпы инфляции, рентабельность с учётом дисконтирования);
- недостатки использованных методов оценки эффективности в контексте рассматриваемых инвестиционных проектов;
- возможности не использованных в задаче методов оценки эффективности, которые можно рекомендовать к применению;
- субъективные критерии, которые также могут влиять на окончательный выбор;
- критерии социальной эффективности инвестиционного проекта, которым вы отдали бы предпочтение.
Таблица 1.
Показатели |
ВАРИАНТ 1 |
|
проект 1 |
проект 2 |
|
1. Обший объём инвестиций, тыс. ден. ед. |
500 |
600 |
в том числе:в начальный момент, % |
10 |
100 |
за 1-й год, % |
90 |
- |
2.Поступления, всего, тыс. ден. ед. |
800 |
900 |
в том числе по годам: за 1-й год, % |
10 |
|
за 2-й год, % |
20 |
40 |
за 3-й год, % |
30 |
20 |
за 4-й год, % |
20 |
20 |
за 5-й год, % |
20 |
20 |
3. Собственные источники, в % к объёму инвестиций |
50 |
60 |
4.На оставшуюся сумму льготный кредит на 5 лет по ставке ссудного процента,% |
7 |
6 |
5.Среднегодовые темпы инфляции, % |
4 |
4 |
1. Среднегодовая ставка банковского процента, % |
8 |
8 |
1.Удельный вес платы за кредит в поступлениях, % |
|
|
2.Общая прибыль без учёта процентов за кредит, тыс. ден. ед. |
|
|
3. Рентабельность инвестиций за пять лет, % |
|
|
4. Среднегодовая прибыль, тыс. ден. ед. |
|
|
5.Среднегодовая рентабельность инвестиций, % |
|
|
6.Среднегодовая рентабельность инвестиций с учётом инфляции, % |
|
|
7.Период окупаемости, лет |
|
|
8.Итого поступлений с учётом дисконтирования (PV) |
|
|
9.Прибыль с учётом дисконтирования (NPV), тыс. ден. ед. |
|
|
10. Индекс рентабельности с учётом дисконтирования (PI), % |
|
|
11 .Период окупаемости с учётом дисконтирования (PP), лет |
|
|
ЗАДАЧА 2
Транспортная компания собирается приобрести автомобиль, и получила два разных предложения об оплате. Для оплаты автомобиля компания намерена взять кредит. Два банка предлагают разные условия кредитования.
Условия оплаты за автомобиль и условия кредитования отражены в таблице 2.
1. Выберите наиболее выгодный контракт по условиям оплаты за автомобиль, обосновав решение расчётами современной стоимости контрактов.
Аргументируйте решение о выборе условий кредитования. Сделайте выводы, сформулировав общие правила технологии кредитования.
Таблица 2
Показатели |
ВАРИАНТ 1 |
|
проект 1 |
проект 2 |
|
1.Цена автомобиля, тыс. ден. ед. |
50 |
50 |
2.Оплата в момент покупки, тыс. ден. ед. |
|
10 |
Оплата за 1-й год |
15 |
10 |
Оплата за 2-й год |
15 |
10 |
Оплата за 3-й год |
15 |
10 |
Оплата за 4-й год |
5 |
5 |
Оплата за 5-й год |
- |
5 |
3.Простая годовая депозитная ставка процента, % |
10 |
10 |
4.Объём кредитования, тыс. ден. ед. |
5 |
5 |
5.Сложная годовая учётная ставка за кредит, % |
11 |
11 |
6.Период начисления процентов, лет |
5 |
5 |
7.Интервал начисления процентов, раз в год |
2 |
4 |
Вы можете убедиться в качестве данной работы. Часть контрольной представлена ниже: