Лабораторная работа № 2. Анализ ликвидности средств и структуры капитала организации – Решение

Содержание

Лабораторная работа № 2

Анализ ликвидности средств и структуры капитала организации.

Цель лабораторной работы – выполнить оценку платежеспособности организации и структуры ее баланса на основе финансовых коэффициентов.

Лабораторная работа состоит из двух разделов, связанных с использованием различных методов оценки структуры баланса организации.

1. Метод приближенного анализа и оценки ликвидно­сти баланса организации

Для оценки реальной ликвидности организации необходим анализ структуры активов, оценка их реальной рыночной стоимости и как быстро эти активы могут быть превращены в деньги, ликвидность которых принимается наивысшей.

Для целей экспресс-анализа исходный баланс должен быть представлен по форме в таблице 1.

Таблица 1

Пояснения:

1. Группа А1- все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги); группа А2 - дебиторская задолженность, платежи по которым ожидают­ся в течение 12 месяцев после отчетной даты; A3 - статьи актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую за­долженность (платежи по которой ожидаются более, или через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы; А4 - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы;
2. П1 - кредиторская задолженность; П2 - краткосрочные за­емные средства и прочие краткосрочные пассивы; ПЗ - статьи пассива баланса, включающие долгосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей; П4 - статьи раздела пассива баланса «Капитал и резервы» (убытки органи­зации вычитаются).

По данным расчетов и их динамики сделать соответствую­щие выводы с точки зрения возможностей своевременного осу­ществления расчетов организации относительно:

1. Абсолютной ликвидности (должны выполняться соотношения: А1³П2, А2³П2, АЗ³ПЗ, А4£П4) или отличной от абсолютной (пояснить что в каждом случае означает), в частности:

1.1. Соотношение А1 и П1 отражает (не отражает) возмож­ность покрытия обязательств в пассиве баланса активами в сроки до 3 месяцев, так как ...

1.2. Соотношение А2 и П2 отражает тенденцию увеличения (уменьшения) текущей ликвидности в сроки от 3 до 6 месяцев, так как...

1.3. Соотношение A3 и ПЗ, А4 и П4 отражает возможность (невозможность) осуществления расчетов организацией в сроки более 6 мес., так как ...

1.4. Организация имеет (не имеет) возможность абсолютной ликвидности своих средств в силу того, что ...

1. Результатов и динамики текущей ликвидности (ТЛ): ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2). Положительный результат свиде­тельствует о платежеспособности организации и наоборот.
2. Результатов и динамики перспективной ликвидности (ПЛ): ПЛ=АЗ-ПЗ как прогноза платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

1. Методика более детального анализа платежеспособ­ности (на основе финансовых коэффициентов ликвидности).

Значения данных группировок баланса по форме таблицы 1 следует использовать для расчета коэффициентов платежеспособности и структуры капитала. Данные для более детального анализа платежеспособности организации свести в табличную форму (таблица 2).

Таблица 2

Полученные результаты следует обобщить, руководствуясь собственной или рекомендуемой схемой обобщений:

1. Общий показатель ликвидности (L1) отражает комплекс­ную оценку ликвидности баланса в целом. Его значение на нача­ло и конец периода превышает (не превышает) нормативное зна­чение (L1 ><..., L1>< ), что свидетельствует (не свидетельству­ет) о ликвидности баланса в целом.
2. Значение L2 на начало и конец периода находится (не находится) в пределах нормального значения и тем самым показы­вает, что организация может (не может) ___ % своей кратко­срочной задолженности погасить в ближайшее время (до 3-х мес.) за счет денежных средств. Значение и динамика L2 очень важны для действующих и потенциальных поставщиков сырья и материалов анализируемой организации.
3. Значение L3 на начало и конец периода находится (не находится) в пределах допустимого (желательного) нормального ограничения. Положительная динамика и допустимое (желатель­ное) значение L3 на конец периода показывает, что (70...90%) краткосрочных обязательств организации (более, чем в 1,2... 1,5 раза) может быть немедленно погашена за счет средств, разме­щенных на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах и поступлений по расчетам.

Динамика и значение L3 очень важны для коммерческого банка, предоставляющего кредит организации. Поэтому банк большое внимание уделяет данному коэффициенту. Даже если L3 соответствует нормальному значению, но на конец отчетного пе­риода значение L3 снизилось, то для банка это отрицательная тенденция.

Если L3 находится в пределах 0,7-0,8 (как допустимого) и, понимая, что L3 показывает какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов, но и «качества» дебиторской задолженно­сти, то реальную ситуацию можно прояснить только привлекая дополнительно данные внутреннего учета. Поэтому целесообраз­но давать оценку погашения краткосрочных обязательств органи­заций, если L3³1.

1. L4 является главным показателем платежеспособности организации, так как позволяет установить кратность покрытия краткосрочных обязательств текущими активами.

В нашем случае L4><..., что свидетельствует, что организа­ция в состоянии (не в состоянии) оплатить свои счета. L4 суще­ственно (не существенно) превышает 1. следовательно, организа­ция имеет некоторый объем свободных ресурсов по устранению угрозы ее финансовой стабильности, но все же финансовый риск в оплате своих счетов за счет мобилизации всех оборотных средств, остается высоким (не очень высоким).                

L4 является обобщающим показателем предыдущих (L1, L2, L3) и одним из основных показателей, по результатам кото­рого можно сделать вывод об удовлетворительной (не удовлетво­рительной) оценке бухгалтерского баланса.

1. L5>1, следовательно, организация более чем в ___ раза обездвижила свой функционирующий капитал в производствен­ных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности (L5 не­значительно превышает 1 и в динамике уменьшается, что отра­жает положительную тенденцию в части снижения обездвиженности функционирующего капитала в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности).
2. Доля оборотных средств в активах (L6) превышает (не превышает) уровень в среднем по отрасли (главных конкурен­тов), что повышает (снижает) устойчивость финансового состоя­ния организации с учетом анализа ликвидности.
3. Значения L7 на начало и конец отчетного периода отра­жают, что организация имела в наличии собственных оборотных средств ___% на начало и ___% на конец периода, что дос­таточно для ее финансовой устойчивости.
4. Для анализируемой организации L4 и L7 являются (не являются) оптимальными, так как ее убытки составляют до (более) 40% оборотных активов, а долгосрочные кредиты и займы равны (превышают) 80% суммы оборотных активов.
5. L9, коэффициент автономиипредставляет собой финансовый показатель, который рассчитывается как отношение суммарного значения собственного и резервного капитала к активам компании. Он показывает, какую долю своих активов компания покрыв

ает собственными средствами. Нормативное значение коэффициента  - не менее 0,5, что характеризует долю имущества, сформированную за счет собственных средств организации. Для схем проектного финансирования соотношение капитала и резервов к совокупным активам допускается 0,15-0,2.

1. L10, коэффициент концентрации заемного капитала является финансовым показателем, который выступает соотношением заемного капитала к валюте баланса (суммарное значение активов или пассивов). Он показывает, какую долю в финансовых ресурсах предприятия занимает заемный капитал. Нормативное значение коэффициента - не более 0,5, что характеризует долю имущества организации, сформированную за счет заемных средств. Для схем проектного финансирования соотношение совокупных обязательств к валюте баланса 0,15-0,2.
2. L11, коэффициент финансовой зависимости демонстрирует, насколько организация зависит от внешних источников финансирования, в частности, сколько заемных средств она привлекла на 1 руб. собственного финансирования. Нормативное значение коэффициента - не более 0,6. Для схем проектного финансирования соотношение совокупных обязательств к капиталу и резервам может быть более 1.
3. L12, коэффициент покрытия процентов нередко называют индикатором защищенности кредиторов, поскольку он показывает, сколько раз за год компания заработала средства для погашения своих обязательств по займам. Нормативное значение коэффициента - более 1, что свидетельствует о том, что у организации достаточно прибыли для покрытия обязательств перед своими кредиторами.

Исходные данные:

Таблица 3

Балансовые отчеты за период (тыс. руб.) ООО «LAST» (стройиндустрия)

Таблица 4

Отчет о финансовых результатах за период (тыс. руб.) ООО «LAST»

Вы можете убедиться в качестве данной работы. Часть контрольной представлена ниже: