Содержание
Лабораторная работа
Расчет средневзвешенной цены капитала (WACC) по балансу
Данный подход применяется, когда компания не имеет эмиссии обыкновенных акций на фондовом рынке или они низковолатильны, что не позволяет на основе рыночного подхода оценить доходность (эффективность) капитала компании.
Оценку будем проводить на основе условного баланса (табл.1).
Первый параметр формулы – стоимость собственного капитала, которая будет рассчитываться как рентабельность собственного капитала организации. Формула расчета следующая:
Чистая прибыль отражается в отчете о финансовых результатах, размер собственного капитала в бухгалтерскомо баланса.
Балансовые отчеты за период (тыс. руб.) ООО «LAST» (стройиндустрия)
Актив
|
тыс.руб. |
тыс.руб. |
01.01.16 |
01.04.17 |
|
I. Внеоборотные активы, итого |
15 099 |
16 947 |
в том числе: |
|
|
нематериальные активы |
20 |
16 |
основные средства |
12 799 |
12 749 |
незавершенное строительство |
1 059 |
3 082 |
инвестиции |
36 |
36 |
прочие внеоборотные активы |
1 185 |
1 064 |
II. Оборотные активы, итого |
38 484 |
42 436 |
в том числе: |
|
|
запасы |
12 988 |
14 876 |
дебиторская задолженность |
25 463 |
27 241 |
денежные средства |
33 |
319 |
краткосрочные фин.вложения |
|
|
прочие оборотные активы |
|
|
БАЛАНС |
53 583 |
59 383 |
Пассив |
|
|
I. Капитал и резервы |
10 245 |
12 205 |
II. Долгосрочные пассивы |
|
70 |
III. Краткосрочные пассивы, итого |
43 338 |
47 108 |
в том числе: |
|
|
кредиты и займы |
|
5 934 |
кредиторская задолженность |
43 338 |
41 174 |
БАЛАНС |
53 583 |
59 383 |
Отчет о финансовых результатах за период (тыс. руб.) ООО «LAST»
Финансовые результаты |
тыс.руб. |
тыс.руб. |
тыс.руб. |
тыс.руб. |
тыс.руб. |
тыс.руб. |
тыс.руб. |
01.01.15 |
01.01.16 |
01.04.16 |
01.07.16 |
01.10.16 |
01.01.17 |
01.04.17 |
|
I.Доходы и расходы по обычным видам деятельности |
|
|
|
|
|
|
|
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей), в том числе от продажи: |
71 523 |
93 827 |
22 300 |
50 824 |
80 317 |
110 273 |
29 554 |
кирпич силикатный |
56 914 |
87 656 |
20 803 |
47 981 |
75 914 |
|
|
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг |
50 700 |
61 834 |
15 679 |
33 825 |
54 844 |
79 589 |
22 025 |
кирпич силикатный |
45 956 |
57 722 |
14 373 |
32 302 |
51 795 |
|
|
Валовая прибыль |
20 823 |
31 993 |
6 621 |
16 999 |
25 473 |
30 684 |
7 529 |
Коммерческие расходы |
14 887 |
16 801 |
5 845 |
12 562 |
18 901 |
24 290 |
5 946 |
Прибыль (убыток) от продаж |
5 936 |
15 192 |
776 |
4 437 |
6 572 |
6 394 |
1 583 |
II. Операционные доходы и расходы |
|
|
|
|
|
|
|
Проценты к уплате |
|
438 |
|
|
|
|
221 |
Прочие операционные доходы |
5 972 |
3 830 |
1 440 |
2 385 |
5 198 |
5 722 |
170 |
Прочие операционные расходы |
5 843 |
4 131 |
1 769 |
3 014 |
6 186 |
6 923 |
150 |
III. Внереализационные доходы и расходы |
|
|
|
|
|
|
|
Внереализационные доходы |
599 |
478 |
3 |
87 |
91 |
414 |
6 |
Внереализационные расходы |
5 437 |
5 114 |
63 |
1 296 |
1 439 |
1 914 |
436 |
Прибыль (убыток) до налогообложения |
1 227 |
9 817 |
387 |
2 599 |
4 236 |
3 693 |
952 |
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи |
752 |
2 520 |
296 |
909 |
1 181 |
1 020 |
316 |
Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода |
475 |
7 297 |
91 |
1 690 |
3 055 |
2 673 |
489 |
IV. Чрезвычайные доходы и расходы |
|
|
|
|
|
|
|
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) |
475 |
7 297 |
91 |
1 690 |
3 055 |
2 673 |
489 |
На следующем этапе необходимо рассчитать стоимость заемного капитала, которая представляет собой плату за пользование заемными средствами, т.е. процент который организация платит за привлеченные денежные средства:
Проценты уплаченные на конец отчетного года / Сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств
Расчеты представить в форме таблицы 2.
Вы можете убедиться в качестве данной работы: