Содержание
Рынок ценных бумаг
Вариант 19
Задача 1
Имеются следующие показатели деятельности предприятия.
Баланс
Статья |
Сумма, тыс. руб. |
|
Актив |
На начало 2011 |
На конец 2011 |
Внеоборотные активы |
166 200 |
193 540 |
Нематериальные активы |
4 500 |
4 200 |
Основные средства |
155 000 |
181 000 |
Долгосрочные финансовые вложения |
6 700 |
8 340 |
Оборотные средства |
45 895 |
42 056 |
Запасы |
15 670 |
19 000 |
Дебиторская задолженность |
19 300 |
12 456 |
Краткосрочные финансовые вложения |
6 580 |
7 690 |
Денежные средства |
4 345 |
2 910 |
Баланс |
212 095 |
235 596 |
Пассив |
|
|
Капитал и резервы |
181 690 |
191 000 |
Уставной капитал |
150 000 |
150 000 |
Резервный капитал |
9 000 |
7 000 |
Нераспределенная прибыль |
22 690 |
34 000 |
Долгосрочные обязательства |
20 000 |
20 000 |
Облигационный займ |
20 000 |
20 000 |
Краткосрочные пассивы |
17 900 |
16 500 |
Займы банков |
14 000 |
12 000 |
Кредиторская задолженность поставщикам |
3 900 |
4 500 |
Баланс |
219 590 |
227 500 |
Отчет о прибылях и убытках
тыс. руб.
Статья |
2011 |
2010 |
Выручка от реализации |
349 000 |
296 900 |
Себестоимость реализованной продукции |
191 000 |
185 970 |
Валовая прибыль |
158 000 |
110 930 |
Коммерческие и управленческие расходы |
12 548 |
7 860 |
Прибыль от продаж |
145 452 |
103 070 |
Прочие доходы и расходы |
5 692 |
590 |
Прибыль до уплаты налога и процентов |
151 144 |
103 660 |
Расходы по выплате процентов по облигациям |
5 600 |
5 600 |
Налог на прибыль |
30 229 |
20 732 |
Чистая прибыль |
115 315 |
77 328 |
Начисленные дивиденды |
10 890 |
6 580 |
Нераспределенная прибыль |
104 425 |
70 748 |
Дополнительная информация
Выпущенные обыкновенные акции, шт. |
40000 |
40000 |
Рыночная цена одной акции, руб. |
760 |
735 |
Номинальная цена облигации, тыс. руб. |
100 |
100 |
Рассчитайте и проанализируйте следующие показатели:
- Балансовую стоимость облигации.
- Балансовую стоимость акции.
- Дивиденд на одну акцию.
- Прибыль на одну акцию.
- Покрытие дивидендов по обыкновенным акциям.
- Покрытие процента по облигациям.
- Рентабельность собственного капитала.
- Финансовый рычаг.
Решение
Задача № 2
Инвестор приобрел на вторичном рынке:
100 облигаций Казначейства США по $10560;
200 - по $10555;
100 - по $11570.
Потом он получил купонные проценты из расчёта 2% от номинала (номинал одной облигации равен $13000). После чего продал на вторичном рынке весь пакет по $11520. Определите ОВП (относительную величину прибыли) операции.
Решение
Задача № 3
Государственная облигация номинальной стоимостью 100 000 руб. приобретена АО «Б» за 83% от номинала. Купонная ставка по облигации составляет 15% годовых. Срок погашения 3 года. Определите совокупную сумму подоходного налога за весь срок владения облигацией.
Решение
Задача № 4
Определите, покупка какой облигации предпочтительна с точки зрения дохода за первый год. Номинал всех облигаций одинаков и равен 100 тыс. руб.
Облигация А – бескупонная, срок обращения 1 год, приобретается с дисконтом 17%.
Облигация В – погашается через год, купонной ставкой 21% годовых, продается по 96% от номинала.
Решение
Задача № 5
Акционер владеет привилегированными акциями, которые приобрел при первичном размещении по номинальной стоимости 500 руб. за акцию, ставка дивиденда 21 % годовых. Через год после выпуска рыночная цена акции составляла 525 руб. за акцию.
Определите совокупную доходность по привилегированным акциям.
Решение
Задача № 6
Вексель куплен за 280 дней до его погашения, учетная ставка – 12%. Через 50 дней данный вексель реализован по учетной ставке 5%. Временная база учета и база наращения – 365 дней. Определить эффективность сделки купли-продажи векселя для банка при учете по простым учетным ставкам.
Решение
Задача № 7
Последний дивиденд, выплаченный компанией, – 200 руб., компания постоянно увеличивает выплачиваемый дивиденд на 4%. Норма текущей доходности акций данного типа - 20%.
Определить текущую рыночную стоимость акции.
Решение
Задача № 8
Колл - опцион на акции компании Z в момент его покупки (5 марта) стоит 5 долл. Дата исполнения опциона - 18 октября. Цена исполнения 55 долл. Ответьте на следующие вопросы:
1) если это американский опцион, то когда он может быть исполнен?
2) если это европейский опцион, то когда он может быть исполнен?
3) если цена базисного актива в момент покупки опциона равна 70 долл., стоит ли приобретать этот опцион?
Решение
Задача № 9
Инвестор получил данные о динамике цен на акции АО «Мечел».
Мечел, (ММВБ) Период: c 01.04.2012 по 30.04.2012
Дата |
Цена открытия |
Цена минимальная |
Цена максимальная |
Цена закрытия |
02.04.2012 |
267,30 |
264,30 |
272,10 |
268,80 |
03.04.2012 |
272,80 |
272,60 |
284,70 |
279,00 |
04.04.2012 |
276,40 |
265,80 |
277,90 |
267,10 |
05.04.2012 |
268,50 |
264,70 |
272,50 |
271,50 |
06.04.2012 |
273,00 |
263,10 |
273,00 |
264,00 |
09.04.2012 |
261,90 |
258,50 |
265,90 |
265,70 |
10.04.2012 |
265,80 |
261,20 |
268,90 |
261,30 |
11.04.2012 |
258,80 |
258,50 |
268,30 |
268,20 |
12.04.2012 |
267,60 |
261,30 |
273,40 |
272,00 |
13.04.2012 |
275,00 |
272,30 |
280,20 |
279,00 |
16.04.2012 |
277,90 |
274,50 |
284,70 |
278,20 |
17.04.2012 |
275,30 |
265,90 |
276,50 |
266,70 |
18.04.2012 |
267,50 |
256,20 |
269,50 |
260,90 |
19.04.2012 |
261,00 |
259,70 |
267,20 |
263,20 |
20.04.2012 |
259,00 |
256,20 |
261,90 |
258,10 |
23.04.2012 |
247,60 |
247,20 |
257,50 |
249,40 |
24.04.2012 |
250,50 |
246,20 |
251,50 |
248,50 |
25.04.2012 |
251,00 |
251,00 |
257,60 |
254,60 |
26.04.2012 |
256,50 |
251,80 |
258,90 |
256,60 |
27.04.2012 |
258,10 |
255,10 |
264,00 |
261,00 |
28.04.2012 |
260,50 |
257,10 |
261,90 |
260,80 |
На основании имеющихся данных постройте столбиковую диаграмму, диаграмму в виде японских свечей. Далее рассчитайте простую скользящую среднюю за 10 дней, изобразите графически. Проанализируйте полученные данные и дайте рекомендацию инвестору о дальнейшей динамике данных акций, следует ли их покупать, или продавать.
Решение
Задача № 10
Участник срочного рынка открыл длинную позицию по фьючерсному контракту (т.е. купил) на поставку 500 акций через 3 месяца по цене 800 руб. за акцию. Одновременно он открыл короткую позицию по этому же фьючерсу (т.е. продал) по цене 600 руб. за акцию. Рассчитайте доходы (убытки) участника, если цена акции на спот-рынке равна 785 руб.
Решение